Avrupa havacılık devi için yakın gelecek 'her zamankinden daha parlak' görünüyor hava otobüsühisse senedi analistlerine göre Barclays. Analistlerin tahmini, Avrupalı uçak üreticisinin önümüzdeki beş yıl boyunca güvenilir nakit akışı sunan olgun portföyüne dayanıyor.
"Airbus'a yönelik yatırım tezimizin merkezinde, FCF'nin (serbest nakit akışı) ölçeğinin ve öngörülebilirliğinin Boeing'den üstün olduğu, ancak Airbus'ın Boeing'e normalden çok daha büyük bir iskontoyla işlem yaptığı yönündeki görüşümüz yer alıyor. BoeingBarclays havacılık ve uzay analistleri, CNBC tarafından görülen bir araştırma notunda şunları söyledi.
Analistler, hisse başına 155€ (171$) fiyat hedefini "fazla ağırlık" olarak belirlediler. Airbus hisseleri Salı sabahı Fransız CAC-119 endeksinde hisse başına 40 Euro'nun biraz üzerinde fiyatlandı.
Boeing'in mevcut hisse fiyatı 372 dolar ve yılbaşından bugüne yaklaşık yüzde 16 arttı. Airbus'ın jet uçağı yelpazesinin 2024 yılına kadar Boeing'inkini “aşacağı” öngörülüyor.
Analistler, ABD'li uçak üreticisinin iptaline işaret ederek bunu açıkladı. 737 MAX ve yeni 777X'in ticari hizmete sunulmasında karşılaşılan zorluklar.
Airbus'un "daha olgun" ürün yelpazesinin daha düzgün bir geliri garanti edebileceğini söyleyen Barclays, serbest nakit akışının geçen yılki 3 milyar Euro'dan 9'te yaklaşık 2024 milyar Euro'ya üç katına çıkabileceğini de sözlerine ekledi.
Banka, "Airbus'taki nakit akışı profili artık Boeing'e kıyasla daha öngörülebilir ve sağlam hale geliyor" dedi.
İki rakip şirket ticari uçak bölümlerine geri çekildiğinde, mevcut hisse fiyatlarının Airbus'ın Boeing'e göre yüzde 45'lik "çarpıcı" bir indirimle değerlendiği anlamına geldiğini hesapladı.
Barclays, indirimin hak edilmediğini ve Airbus'ın tek koridorlu jet pazarındaki payını tam olarak hesaba katmadığını söyledi.
"Toplam dar gövde sektörünün bugünkü değerinin 238 milyar dolar olduğunu tahmin ediyoruz; bu da Airbus için 50/50'lik bir paylaşımın hisse başına 140 euro değerinde olduğu anlamına geliyor; bu da Airbus'ın mevcut hisse fiyatının yüzde 20 üzerinde."
Airbus'ın popüler A321 jetlerinin tek başına önümüzdeki beş yıl içinde şirkete 3.4 milyar Euro'luk serbest nakit akışına katkıda bulunacağını da sözlerine ekledi.
