Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği (IATA), havayolları 2023'de COVID-19 salgınının işlerine etkilerinden kaynaklanan kayıpları azaltmaya devam ederken, 2022'te küresel havayolu endüstrisi için karlılığın geri dönmesini bekliyor.
- 2023'te havayollarının 4.7 milyar dolarlık küçük bir net kâr - %0.6 net kâr marjı - açıklaması bekleniyor. Bu, sektör net kârının 2019 milyar dolar (%26.4 net kâr marjı) olduğu 3.1'dan bu yana ilk kâr.
- 2022'de havayolu net zararlarının 6.9 milyar dolar olması bekleniyor (IATA'nın Haziran görünümündeki 9.7 için 2022 milyar dolarlık kayıptan bir iyileşme). Bu, 42.0 ve 137.7'de sırasıyla gerçekleşen 2021 milyar $ ve 2020 milyar $'lık kayıplardan önemli ölçüde daha iyi.
“Direnç, COVID-19 krizinde havayollarının ayırt edici özelliği olmuştur. 2023'e baktığımızda, finansal toparlanma 2019'dan bu yana ilk kez sektör karı ile şekillenecek. Bu, hükümetin uyguladığı pandemi kısıtlamalarının neden olduğu mali ve ekonomik zararın boyutu düşünüldüğünde büyük bir başarı. Ancak 4.7 milyar $'lık sektör geliri üzerinden 779 milyar $'lık kâr, küresel sektörü sağlam bir mali temele oturtmak için kat edilmesi gereken daha çok yol olduğunu da gösteriyor. Pek çok havayolu, karbondan arındırılırken sektörü ileriye götürmek için gereken sermayeyi çekecek kadar kârlıdır. Ancak diğerleri çeşitli nedenlerle mücadele ediyor. Bunlar arasında zahmetli düzenlemeler, yüksek maliyetler, tutarsız hükümet politikaları, verimsiz altyapı ve dünyayı birbirine bağlamanın ödüllerinin adil bir şekilde dağıtılmadığı bir değer zinciri yer alıyor” dedi. IATAGenel Müdürü.
2022
2022 için iyileşen beklentiler, büyük ölçüde artan yakıt fiyatları karşısında güçlenen verimler ve güçlü maliyet kontrolünden kaynaklanmaktadır.
Yolcu gelirlerinin %8.4 artması bekleniyor (Haziran ayında tahmin edilen %5.6'dan yüksek). Bu güçle hareket eden yolcu gelirlerinin (438'de 239 milyar dolardan) 2021 milyar dolara çıkması bekleniyor.
Hava kargo gelirleri, kayıpların azaltılmasında önemli bir rol oynadı ve gelirlerin 201.4 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Bu, Haziran tahminiyle karşılaştırıldığında bir gelişme, 2021'den büyük ölçüde değişmedi ve 100.8'da kazanılan 2019 milyar doların iki katından fazla.
Toplam gelirlerin 43.6'e kıyasla %2021 artarak tahmini 727 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Diğer birçok faktör, GSYİH büyüme beklentilerindeki düşüşün (Haziran'daki %3.4'ten %2.9'a) ve başta Çin olmak üzere çeşitli pazarlarda COVID-19 kısıtlamalarının kaldırılmasındaki gecikmelerin ardından olumsuz bir şekilde gelişti. IATA'nın Haziran ayı tahmini, yolcu trafiğinin 82.4'de kriz öncesi seviyelerin %2022'üne ulaşacağını öngörüyordu, ancak şimdi endüstri talebindeki toparlanmanın kriz öncesi seviyelerin %70.6'sına ulaşacağı görülüyor. Öte yandan, kargonun 2019 seviyelerini %11.7 oranında aşması bekleniyordu, ancak şimdi bunun 98.4 seviyelerinin %2019'üne düşürülmesi daha muhtemel.
Maliyet tarafında, jet kerosen fiyatlarının yıl için ortalama 138.8 $/varil olması bekleniyor ve bu, Haziran ayında beklenen 125.5 $/varilden oldukça yüksek. Bu, tarihi ortalamaların oldukça üzerinde olan bir jet crack yayılımıyla abartılan yüksek petrol fiyatlarını yansıtıyor. Tüketimin azalmasına yol açan daha düşük taleple bile, bu, endüstrinin yakıt faturasını 222 milyar $'a çıkardı (Haziran'da tahmin edilen 192 milyar $'ın oldukça üzerinde).
“Havayollarının 2022'de artan maliyetler, işçi sıkıntısı, grevler, birçok kilit merkezdeki operasyonel kesintiler ve artan ekonomik belirsizlik karşısında kayıplarını azaltabilmesi, insanların bağlantı kurma arzusu ve ihtiyacı hakkında çok şey söylüyor. Çin gibi bazı kilit pazarlarda kısıtlamaların beklenenden daha uzun süre devam etmesiyle, yolcu sayıları beklentilerin biraz altında kaldı. Yılı, 70 yolcu hacminin yaklaşık %2019'i ile kapatacağız. Ancak hem kargo hem de yolcu işletmelerinde verim artışı ile havayolları karlılığın zirvesine ulaşacak” dedi.
2023
2023'te havayolu endüstrisinin karlılığa yönelmesi bekleniyor. Havayollarının 4.7 milyar $'lık gelir üzerinden 779 milyar $'lık küresel net kar elde etmesi bekleniyor (%0.6 net marj). Bu beklenen iyileşme, küresel GSYİH büyümesi %1.3'e (2.9'de %2022'dan) düşerken artan ekonomik belirsizliklere rağmen geliyor.
“Ekonomik belirsizliklere rağmen, 2023 hakkında iyimser olmak için pek çok neden var. Düşük petrol fiyatı enflasyonu ve devam eden bastırılmış talep, güçlü büyüme eğilimi devam ederken maliyetleri kontrol altında tutmaya yardımcı olacaktır. Aynı zamanda, bu kadar ince marjlarla, bu değişkenlerden herhangi birindeki önemsiz bir kayma bile dengeyi negatif bölgeye kaydırma potansiyeline sahiptir. Teyakkuz ve esneklik anahtar olacaktır," dedi Walsh.
Ana sürücüler
Yolcu: Yolcu işinin 522 milyar $ gelir elde etmesi bekleniyor. 85.5 boyunca yolcu talebinin 2019 seviyelerinin %2023'ine ulaşması bekleniyor. Bu beklentinin büyük bir kısmı, Çin'in hem yerel hem de uluslararası pazarları kısıtlayan Sıfır COVID politikalarının belirsizliklerini hesaba katıyor. Bununla birlikte, yolcu sayısının 2019'dan bu yana ilk kez dört milyarı aşması ve 4.2 milyar yolcunun uçması bekleniyor. Bununla birlikte, yolcu talebinin yolcu kapasitesinden (+%1.7) daha hızlı artmasına (+%21.1) rağmen, bir miktar daha düşük enerji maliyetleri tüketiciye yansıtıldığı için yolcu verimlerinin yumuşaması (%-18.0) bekleniyor.
Kargo: Kargo pazarlarının 2023'te artan bir baskı altına girmesi bekleniyor. Gelirlerin 149.4 milyar $ olması bekleniyor; bu, 52'den 2022 milyar $ daha az ancak 48.6'dan 2019 milyar $ daha güçlü. Ekonomik belirsizlikle birlikte, kargo hacimlerinin 57.7 milyon tona düşmesi bekleniyor 65.6'de 2021 milyon tonluk zirveden. IATA, çoğunlukla enflasyonu soğutma önlemlerinin etkisinin hissedilmesinin beklendiği yılın ikinci yarısında, kargo verimlerinde %22.6'lık bir düşüş bekliyor. Getiri düşüşünü bağlamına koymak gerekirse, kargo getirileri 52.5'de %2020, 24.2'de %2021 ve 7.2'de %2022 arttı. Büyük ve beklenen düşüş bile kargo getirilerini COVID öncesi seviyelerin oldukça üzerinde bırakıyor.
maliyetler: Toplam maliyetlerin %5.3 artarak 776 milyar $'a ulaşması bekleniyor. Bu büyümenin, gelir artışının 1.8 puan altında olması ve böylece karlılığın geri dönüşünü desteklemesi bekleniyor. Emek, beceri ve kapasite eksikliklerinden kaynaklanan maliyet baskıları hâlâ devam ediyor. Altyapı maliyetleri de endişe verici.
Bununla birlikte, yakıt dışı birim maliyetlerin 39.8 sent/mevcut ton kilometreye düşmesi bekleniyor (41.7'de 2022 sent/ATK'dan düştü ve 39.2'da elde edilen 2019 sent/ATK'ya neredeyse denk). Havayolu verimliliği kazanımlarının, yolcu doluluk faktörlerini 81.0'da elde edilen %82.6'nın biraz altında, %2019'a çıkarması bekleniyor.
2023 için toplam yakıt harcamasının, harcamaların %229'u ile tutarlı olarak 30 milyar dolar olması bekleniyor. IATA'nın tahmini, Brent ham petrolünün 92.3 $/varil (103.2'deki ortalama 2022 $/varil seviyesinden düşüş) üzerine kurulu. Jet gazyağının ortalama 111.9 $/varil olması bekleniyor (138.8 $/varilden düştü). Bu düşüş, Ukrayna'daki savaştan kaynaklanan ilk kesintilerin ardından yakıt arzındaki göreli istikrarı yansıtıyor. Jet yakıtı (crack spread) için alınan prim, tarihi yüksek seviyelere yakın olmaya devam ediyor.
Riskler: Ekonomik ve jeopolitik ortam, 2023 görünümü için çeşitli potansiyel riskler sunuyor.
- Göstergeler, 2023'ün başlarından itibaren enflasyonla mücadele eden agresif faiz oranlarında bir gevşeme olabileceği yönünde olsa da, bazı ekonomilerin resesyona girme riski devam ediyor. Böyle bir yavaşlama hem yolcu hem de kargo hizmetlerine olan talebi etkileyebilir. Bununla birlikte, muhtemelen daha düşük petrol fiyatları şeklinde bir miktar hafifletme ile gelecektir.
- Görünüm, Çin'in uluslararası trafiğe kademeli olarak yeniden açılmasını ve 19'ün ikinci yarısından itibaren yerel COVID-2023 kısıtlamalarının kademeli olarak hafifletilmesini öngörüyor. Çin'in Sıfır COVID politikalarının uzatılması, görünümü olumsuz etkileyebilir.
- Gerçekleşirse, sürdürülebilirlik çabalarını desteklemek için artan altyapı ücretleri veya vergi önerileri de 2023'te karlılığı yiyip bitirebilir.
“Ekonomik belirsizliklerin dikkatli bir şekilde izlenmesi kritik öneme sahip olacağından, havayolu yönetimlerinin işi zorlu olmaya devam edecek. İyi haber şu ki, havayolları talebi etkileyen ekonomik hızlanma ve yavaşlamalarla başa çıkabilmek için iş modellerine esneklik kazandırdı. Havayolu karlılığı çok incedir. Taşınan her yolcunun endüstrinin net karına ortalama sadece 1.11 $ katkıda bulunması bekleniyor. Dünyanın birçok yerinde bu, bir fincan kahve satın almak için gerekenden çok daha az. Havayolları, vergilerdeki veya altyapı ücretlerindeki artışlara karşı tetikte olmalıdır. Ve sürdürülebilirlik adına yapılanlara karşı özellikle dikkatli olmamız gerekecek. Taahhüdümüz 2 yılına kadar net sıfır CO2050 emisyonu sağlamaktır. Bu muazzam enerji geçişini finanse etmek için hükümet teşvikleri de dahil olmak üzere toplayabileceğimiz tüm kaynaklara ihtiyacımız olacak. Daha fazla vergi ve daha yüksek ücretler ters tepebilir, ”dedi Walsh.
Bölgesel Özet
2020'de görülen pandemik kayıpların derinliğinden bu yana tüm bölgelerin finansal performansı iyileşmeye devam ediyor. Tahminlerimize göre 2022'de karlılığa dönen tek bölge Kuzey Amerika. 2023'te iki bölge bu konuda Kuzey Amerika ile birleşecek: Avrupa ve Orta Doğu, Latin Amerika, Afrika ve Asya-Pasifik kırmızıda kalacak.
Kuzey Amerika taşıyıcıları 9.9'de 2022 milyar $ ve 11.4'te 2023 milyar $ kar gerçekleştirmesi bekleniyor. 2023'te %6.4'lük yolcu talebi büyümesinin %5.5'lik kapasite büyümesini geride bırakması bekleniyor. Yıl boyunca, bölgenin kriz öncesi kapasitenin %97.2'u ile kriz öncesi talep seviyelerinin %98.9'sine hizmet vermesi bekleniyor.
Bölgedeki taşıyıcılar, diğer birçok ülke ve bölgeye göre daha az ve daha kısa süreli seyahat kısıtlamalarından yararlandı. Bu, büyük ABD iç pazarını ve özellikle Atlantik boyunca uluslararası seyahati canlandırdı.
Avrupalı taşıyıcılar 3.1'de 2022 milyar $ zarar ve 621'te 2023 milyon $ kar görmesi bekleniyor. 2023'te %8.9'luk yolcu talebi büyümesinin %6.1'lik kapasite büyümesini geride bırakması bekleniyor. Yıl boyunca, bölgenin kriz öncesi kapasitenin %88.7'i ile kriz öncesi talep seviyelerinin %89.1'sine hizmet vermesi bekleniyor.
Ukrayna'daki savaş, bölgedeki bazı taşıyıcıların faaliyetlerini kısıtladı. Kıtanın bazı merkezlerindeki operasyonel aksaklıklar gideriliyor, ancak çeşitli yerlerde işçi huzursuzluğu devam ediyor.
Asya-Pasifik taşıyıcıları 10.0'de 2022 milyar $, 6.6'te ise 2023 milyar $'a inmesi bekleniyor. 2023'te %59.8'lik yolcu talebi büyümesinin %47.8'lik kapasite büyümesini geride bırakması bekleniyor. Yıl boyunca, bölgenin kriz öncesi kapasitenin %70.8'i ile kriz öncesi talep seviyelerinin %75.5'ine hizmet vermesi bekleniyor.
Asya-Pasifik, Çin'in sıfır COVID politikalarının seyahat üzerindeki etkisiyle kritik bir şekilde geride kalıyor ve bölgenin kayıpları, bu politikanın hem iç hem de uluslararası pazarlarda tam etkisiyle karşı karşıya kalan Çin havayollarının performansıyla büyük ölçüde çarpık. 2023'ün ikinci yarısında Çin'deki kısıtlamaların aşamalı olarak gevşetilmesine ilişkin muhafazakar bir görüşe sahip olsak da, bastırılmış güçlü talebin bu tür herhangi bir hareketin ardından hızlı bir toparlanmayı hızlandırmasını bekliyoruz. Bölgenin performansı, en büyük oyuncusu olduğu karlı hava kargo pazarlarından önemli ölçüde destek alıyor.
Orta Doğu taşıyıcıları 1.1'de 2022 milyar $ zarar ve 268'te 2023 milyon $ kar açıklaması bekleniyor. 2023'te %23.4'lük yolcu talebi büyümesinin %21.2'lik kapasite büyümesini geride bırakması bekleniyor. Yıl boyunca, bölgenin kriz öncesi kapasitenin %97.8'i ile kriz öncesi talep seviyelerinin %94.5'ine hizmet vermesi bekleniyor.
Bölge, Ukrayna'daki savaştan kaynaklanan belirli bir ölçüde yeniden yönlendirmeden ve daha da önemlisi, uluslararası seyahat pazarları yeniden açılırken bölgenin kapsamlı küresel ağlarını kullanan bastırılmış seyahat talebinden faydalandı.
Latin Amerika taşıyıcıları 2.0'de 2022 milyar $'lık zararın 795'te 2023 milyon $'a düşmesi bekleniyor. 2023'te %9.3'lük yolcu talebi büyümesinin %6.3'lük kapasite büyümesini geçmesi bekleniyor. Yıl boyunca, bölgenin kriz öncesi kapasitenin %95.6'si ile kriz öncesi talep seviyelerinin %94.2'sına hizmet vermesi bekleniyor.
Latin Amerika, büyük ölçüde birçok ülkenin yıl ortasından bu yana COVID-19 seyahat kısıtlamalarını kaldırmaya başlaması nedeniyle yıl boyunca canlılık gösterdi.
Afrikalı taşıyıcılar 638'de 2022 milyon $, 213'te ise 2023 milyon $'a inmesi bekleniyor. %27.4'lük yolcu talebi büyümesinin, %21.9'luk kapasite büyümesini geride bırakması bekleniyor. Yıl boyunca, bölgenin kriz öncesi kapasitenin %86.3'u ile kriz öncesi talep seviyelerinin %83.9'üne hizmet vermesi bekleniyor.
Afrika özellikle, çeşitli ekonomilerin savunmasızlığını artıran ve bağlanabilirliği daha karmaşık hale getiren makro-ekonomik ters rüzgarlara maruz kalmaktadır.
Bottom Line
“2023 için beklenen karlar çok ince. Ancak köşeyi kârlılığa çevirmiş olmamız inanılmaz derecede önemli. Havayollarının 2023'te karşılaşacağı zorluklar, her ne kadar karmaşık olsa da, bizim deneyim alanlarımıza girecek. Sektör, ekonomideki dalgalanmalara, yakıt fiyatları gibi önemli maliyet kalemlerine ve yolcu tercihine uyum sağlamak için büyük bir yetenek geliştirmiştir. Bunun, 2008 Küresel Mali Krizi'nin ardından ve pandemi ile sona eren kârlılığın güçlendiği on yılda kanıtlandığını görüyoruz. Cesaret verici bir şekilde, pek çok iş var ve insanların çoğu, belirsiz bir ekonomik görünümle bile seyahat edeceklerinden emin" dedi.
Yolcular, seyahat özgürlüğünün geri dönüşünden yararlanıyor. IATA'nın 11 küresel pazardaki gezginlerle yaptığı yakın tarihli bir anket, yaklaşık %70'inin pandemiden önceki kadar veya daha fazla seyahat ettiğini ortaya koydu. Ve ekonomik durum seyahat edenlerin %85'ini endişelendirirken, %57'sinin seyahat alışkanlıklarını kısıtlamaya niyeti yok.
Aynı çalışma, yolcuların havayolu endüstrisinin oynadığı önemli rolü de gösterdi:
- %91'i hava yoluyla bağlantının ekonomi için kritik olduğunu söyledi
- %90'ı uçak yolculuğunun modern yaşam için bir zorunluluk olduğunu söyledi
- %87'si hava yolculuğunun toplumlar üzerinde olumlu bir etkisi olduğunu söyledi ve
- BM Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri'ni (SDG'ler) bilen %57'nin %91'i hava taşımacılığının önemli bir katkı sağladığını anlıyor
